1900年代初，当地因位于山城子通往柳河的山路沟谷中，道路泥泞、雨天淌水，被称为“下水道子”，后简化为水道，并成为乡镇名称。水道镇位于吉林省通化市梅河口市的西南部，属于半山区地形。这里是梅河口市重要的林业生产基地，也是全市唯一出产黄金的乡镇。

水道镇交通较为便利，柳西线公路贯穿全境，通讯、供水、供电等基础设施配套齐全。全镇约80%的农户安装了程控电话和闭路电视，农村电网改造也已基本完成。镇域面积广阔，自然资源丰富。全镇下辖10个行政村、23个自然屯，总人口约1.1万人，幅员面积约85平方公里，土地肥沃。其中水田约1万亩，旱田约3.3万亩，境内拥有大小水库、塘坝24座，水面面积约890亩，盛产鲢鱼、鲫鱼等优质无公害淡水鱼。

除黄金储量在省内外享有声誉外，水道镇还拥有丰富的页岩粘土资源，极具开发潜力。当地经国家鉴定合格的稀有、带有金点的黑色优质大理石，也为经济发展带来新的活力。在文化旅游方面，水道镇拥有几处重要的历史遗迹。水道东山头遗址位于水道村过河东山的第二个山头顶上，年代为秦汉时期，属于古遗址。大北沟遗址位于龙头村西北约500米处的大北沟南坡（阳坡），年代同为秦汉，也属于古遗址。龙头堡石棚墓群位于龙头村，年代为秦汉，属于古墓葬，现为全国重点文物保护单位。其保护范围为墓群所在山体山脊线外扩50米，建设控制地带南侧以现状道路至村庄建成区为界，西侧沿现状道路跨过山脊、沿部分村路至北侧边界。

在水道镇的历史沿革中，1931年日本侵略者为阻止抗日活动，强行在此“集家归屯”，称为下水道屯。1956年设立水道乡，乡驻地随即更名为水道。1961年改为水道人民公社，1983年恢复为水道乡，1992年10月正式撤乡设镇，改为水道镇。水道镇党委和政府充分利用当地的资源条件和优惠政策，对外来投资企业除给予梅河口市制定的优惠政策外，还实行挂牌保护，并为投资者提供良好的经济发展环境。