水磨镇的名称由来，取自当地小地名“水磨沟”，因这条山沟早年安装有多座水磨而得名，承载着农耕时代人们依水而居、利用水力加工粮食的生活记忆。

水磨镇位于四川省阿坝州汶川县南部，坐落在岷江支流寿溪河畔。这里属于亚热带盆周山区，气候温和湿润，四季分明。夏无酷暑，极端最高气温约32℃；冬无严寒，极端最低气温约零下5℃，但仅个别年份出现严寒。雨量充沛，气候宜人，年均气温15.2℃，1月平均气温4.6℃，7月平均气温24.7℃。年均降水量1200毫米，年均无霜期260天。集镇平均海拔约900米，境内从海拔800米至4000米拥有丰富的地貌类型，动植物多样性十分突出。

水磨镇地理位置优越，距汶川县城82公里，距世界自然文化遗产都江堰34公里，距省会成都80公里，幅员面积88.44平方公里。这里被誉为亲水圣地、长寿之乡，是国家AAAAA级汶川特别旅游景区的重要组成部分。2010年4月，水磨镇被联合国人居署评为“全球灾后重建最佳范例”。2012年3月，被国家住房和城乡建设部和国家旅游局评为“国家特色景观旅游名镇”。

水磨镇始终围绕“一湖两岸四区”的总体空间布局，坚持“旅游统筹、一三互动、接二连三”的发展思路，精心打造以文化、教育、安居、旅游和现代服务为主的世界汶川·水墨桃源。全镇辖2个社区居委会，18个行政村，73个村民小组，共有户籍5605户，户籍人口12328人，流动人口约10000余人。水墨桃源景区包含水磨古镇、仁吉喜目谷、吉祥藏寨、龙神岗庄园、黄龙道馆等景点，其历史最早可追溯至商代，当时便享有“长寿之乡”的美誉。

水磨镇近年来获得多项荣誉。2024年1月，被评定为2023年度四川省乡村振兴先进乡镇。2022年6月，被命名为四川省首批省级百强中心镇（重点生态功能区）。2021年1月，入选第三批四川最美古镇古村落名单。2020年7月，被全国爱国卫生运动委员会重新确认为国家卫生乡镇。2019年3月，入选四川省第三批省级森林小镇名单。2017年8月，被国家住房和城乡建设部认定为第二批全国特色小镇。2014年7月，被国家住房城乡建设部等七部委确定为全国重点镇。2014年3月，被命名为2013年度四川省省级生态乡镇。

在历史沿革方面，水磨镇古时候属都江堰市，1957年划归汶川县，1958年设水磨公社，1984年水磨公社改水磨镇。