卧凤沟乡原名“窝棚沟”，于清代中期始有村落。最初，一位蒙古族牧主王恩加布为放牧方便，命其放牧人在河边搭建窝棚居住。后来逐渐形成村落，便以此命名为“窝棚皋勒”，意为“窝棚沟”，后演变为今名——卧凤沟乡。

卧凤沟乡位于辽宁省阜新蒙古族自治县西南端，距县城29公里。南与义县稍户营子镇接壤，北与新民镇、东梁镇毗邻，西与伊吗图镇隔河相望。全乡总土地面积8200公顷，其中耕地面积3040公顷。乡政府驻卧凤沟村本街，下辖12个行政村，包括2个蒙古族聚集村，共88个居民组。2002年，全乡总户数4022户，总人口13928人，其中农业人口13453人，非农业人口475人，蒙古族居民占总人口的27%。

卧凤沟乡地势半山半丘陵，东高西低。卧凤沟河东西贯穿全乡，细河由北至南流经境内。全年平均降雨量为512毫米，无霜期为155天，是一个以农业为主的乡镇。境内矿产资源较丰富，现已探明和开发的有煤炭、硅石、千枚岩等。东才线、团卡线、新新线公路贯通全乡，交通便利，通讯设施齐全。乡内有邮政、电信局各一所，有中国移动和中国联通通讯机站，程控电话已装机1728门，实现了村村通。乡政府建有电视插转台1座、信号接收与发射塔1座，有5个村开通了有线电视。

2002年，卧凤沟乡实现社会总产值8651万元，其中工业总产值2448万元，农业总产值4751万元，人均收入2045元。农业方面，连年遭遇特大旱灾，近三分之一的土地绝收，大田作物减产达七成，干旱导致人均收入下降，部分农户因灾返贫。针对这一状况，乡党委、乡政府立足本乡实际，以产业调整为突破口，狠抓抗灾自救工作。全面实施以建设“万亩葡萄乡”为龙头产业的经济发展规划，全乡葡萄种植面积已达6900亩，2002年巨丰葡萄被评为省级优质农产品。果树总面积达8900亩，稻麦发展到5050亩；以西香瓜、露地蔬菜、花生、大豆为主的经济作物面积达1.8万亩；“四位一体”高标准大棚50栋，占地80亩；新建冷棚162栋，主要种植葡萄和西瓜；建立500亩大豆育种基地。同时，全乡共挖方塘13座，可储水10余万立方米，修建葡萄管灌工程1.45万延长米，打灌溉井756眼、人畜饮水井9眼，修建蓄水池1座，可灌溉土地面积1.45万亩，抗灾自救总投资达125万元。

民国三十六年（1947年）冬，卧凤沟乡解放，属北阜义县土中左旗玍海营子区。1949年，划归阜新县第十四区。1956年3月撤区建乡，1958年并入乐园公社，1962年设立卧凤沟公社，下辖10个生产大队。1984年改设卧凤沟乡。