红水镇因境内有红水河而得名，历史悠久，源远流长。在明清设堡立县，至民国建乡而治，至今已逾四百多年。红水镇位于腾格里沙漠南缘，景电二期灌区中部，辖区总面积320平方公里，辖15个村，人口18381人，耕地面积48660亩。

红水镇地域优势明显。地处甘、宁、蒙三省交界的金三角地区，辐射三省三县六乡镇，是景泰县的西北门户。25公里半径内居住着7万多人，是区域人流、物流、商流、资金流、信息流“五流合一”之地，形成了这一地区的物资交流中心、农副产品集散中心、信息网络中心、科技文卫中心、休闲娱乐中心。

红水镇资源丰富。有煤炭、石膏、铁矿石等多种矿产，尤以煤炭为最。境内煤炭企业星罗棋布，年产量约在50万吨以上，以低灰尘、高热卡、质优价廉等特点远销省内外，广泛用于炼焦、发电等行业。

红水镇拥有丰富的文化旅游资源。红水姜窝子沟岩画分布于红沙岘村姜窝子沟的一座山顶上，共计有岩画16幅，总面积约100平方米，为尖硬工具以密集点啄的方式在向阳、平整的石面上敲凿而成。岩画题材主要以反映远古时期原始人类部落的生活场景和人们对自然界的抽象认识为主。姜窝子沟岩画时代久远、内容丰富、保存完整，为研究黄河上游古代先民原始生产、生活状况提供了宝贵的证据。2014年被白银市人民政府公布为市级文物保护单位，2017年入选甘肃省第八批省级文物保护单位。此外，还有梁家湾岩画、红水岩画（年代为旧石器时期，为白银市第一批市级文物保护单位）以及明代的红水堡遗址等文化遗存。

近年来，红水镇农业和农村经济结构不断优化。形成了三个万亩基地：以曾家井村为中心的万亩农业科技示范基地，以羊城村为中心的万亩精品沙漠洋芋基地，以红砂岘村为中心的万亩啤酒大麦基地。建成了六个示范点：泰安村新农村建设示范点，城华村千亩枸杞示范点，羊城村中低产田改造示范点，红砂岘村、谢家梁村、曾家井村能源建设示范点，清河村千头奶牛养殖示范点，界碑村玉米制种示范点。沙漠系列农产品走出了一条特色产业之路，沙漠洋芋、沙漠枸杞等以味美、色亮远销广州、深圳、上海、北京、昆明、西安等地。

红水镇生态建设成效显著，全镇累积造林面积47万亩，森林覆盖率达到4.6%。项目建设方面，先后与浙江、河南、宁夏、内蒙古等外省区客商合作，投资8335.8万元，建成工业项目4个、农业开发及服务项目7个、林业治沙项目3个、镇区开发项目4个。

镇区基础设施建设日趋完善。镇区地处泰安村，是一个集商贸、住宿、娱乐一体化的小城镇，现已建成中学、小学、幼儿园、卫生院、汽车站等一批基础服务设施。镇区内实施了“两纵九横一环”主干街道“三化”工程，电信、移动、联通、邮政等通讯企业相继营业。镇区内餐饮业初具规模，共有25家宾馆和餐厅营业，可同时容纳1000多人就餐。建有农贸市场2个，商业街4条，个体工商户320家，标准化商业铺面10600平方米，集体企业8家，其中粮油购销企业5家，年收购能力超过1.5万吨。

2021年12月，红水镇被甘肃省爱卫会命名为2021年度甘肃省卫生乡镇。2014年7月，红水镇被国家住房城乡建设部等七部委确定为全国重点镇。