两河镇因龙洞河和黑水河两条河在境内汇合而得名。该镇位于滇东北彝良县北部，距县城41公里，东与彝良县小草坝乡接壤，南与龙安乡连界，西接钟鸣乡，北连盐津县柿子乡。东西最大横距13.5公里，南北最大纵距21公里，国土面积167.33平方公里。

两河镇北部较狭长，南部较宽圆，由西北向东南呈桑叶形状。地形变化较大，山脉沟谷以纵向分布为主，南部高北部低。海拔最高点位于东南部的三打杆梁子，为2118米，最低海拔位于东北部马草坡埂子，为636米，高低相差1482米。镇内河流均属金沙江水系，主要河流黑水河发源于境燕大河坝，流程40.5公里。两河镇属温带气候，东、南、西部海拔高，云雾多，气温稍低。

两河镇下辖7个村民委员会，142个村民小组，共有5133户21173人，其中农村人口4973户20873人，人口密度为每平方公里127人。境内有县乡公路彝田公路贯穿，全乡7个村均通路、通电、通电话。镇内设有卫生院1所，村卫生室7所。两河镇人民政府所在地为两河集镇。

两河镇的粮食作物主要有玉米、稻谷、小麦、洋芋等。畜牧业以生猪养殖、土鸡养殖为主。全镇七个村均分布有大竹、水竹、黄皮竹等竹类资源，且七个村均生长野生天麻，其中白米村还建立了板栗、天麻菌材林基地。两河村和大竹村种植有烤烟、白芸豆等经济作物。

矿产资源方面，两河镇的煤炭资源主要分布于田黄、小溪、白米、两河、大竹五个村，最大储量位于两河村桦竹坪，总储量450万吨。大竹村毛家沟蕴藏有结晶硅，品位高达99.9%，储量丰富。此外，该镇还有铜、铁矿分布，石灰石、粘土、石英砂等建筑材料也广泛分布。

在荣誉方面，2021年3月，两河镇入选了2020年云南省卫生乡镇名单。历史沿革上，1950年前后，现镇地域分属两河乡、毓贤乡及钟鸣乡一部。1952年划属四区，1958年10月成立两河公社，后历经多次区划调整，于2012年8月撤乡设镇至今。