两水苗族乡因乡政府驻地位于凤水、社水两村之间而得名。该乡位于广西桂林市资源县西南部，东南与兴安县交界，西与河口瑶族乡毗邻，北与车田苗族乡相接，总面积132.7平方公里。乡政府驻地双凤桥，位于凤水、社水两村交界处，距县城44公里。

两水苗族乡下辖凤水、社水、和平、烟竹、白石、塘洞6个村，共113个村民小组。全乡总户数2709户，总人口11285人，其中苗族4957人，瑶族974人。据2021年6月第七次全国人口普查结果，两水苗族乡人口数量为6500人，位列资源县各街道乡镇人口数量排行榜第6位。2020年12月，广西壮族自治区爱卫会命名两水苗族乡为“广西壮族自治区卫生镇”。

全乡有耕地面积11437亩，有林地面积114060亩，主产杉树和松树，是本县木材生产基地之一。塘洞村盛产毛竹。地势为东南部高，西北部偏低，中间为两河谷地。境内主要山峰有越城岭、锯子岭、戴云山、大竹山、猫儿山；坳口有毛竹坳、老山界、李家坳。其中，老山界是1934年10月红军长征翻过的第一座高山，具有重要的历史纪念意义。主要河流有古牛河，发源于老山界，由南向北转西流经凤水、社水村，于河口乡汇入五排河。

历史沿革方面，清代时属兴安县。民国二十二年（1933年）设有浔源乡，从兴安县划属资源县。民国二十四年（1935年），车田乡改划归资源县。1952年8月，资源县撤销后复仍划归兴安县，后又划属复置的资源县。1962年6月设立两水区，1968年8月改为两水公社，1984年9月两水公社撤改设两水苗族乡。资龙公路从境内经过，可直达县城和龙胜各族自治县，交通较为便利。