南市镇因地名源于镇政府驻地的南市村而得名。古时当地有一座寺院，人们以寺院为中心，在寺北建村的称为北寺，在寺南建村的称为南寺，因该村建于寺南，遂得名南寺。1929年，为方便买卖交易，人们在此设立集市，遂将村名改为南市。这一地名的变迁，既保留了历史痕迹，也反映了当地经济活动的演变。

南市镇位于陕西省兴平市城区以北7.8千米处，北与乾县、礼泉接壤，东靠南位镇，兴礼公路、兴店公路、西平铁路穿境而过，交通较为便利。镇政府驻地位于南市镇街道99号。截至2023年，全镇下辖南市村、北市村、余杨村、西王村、周便村、史名村、北张村、张家村、坡头村、费家庄村、陈文村、陈良村、子孝村、新村共14个行政村，设有123个村民小组，总人口3.76万。镇域面积50.4平方千米，主导产业为杂果种植、生猪养殖和粮食生产，粮食种植面积0.15万公顷，粮食总产量2.2万吨，水果种植面积0.17万公顷，农民人均可支配收入达到17956元。

在农业产业发展方面，南市镇坚持稳面积、提单产、强品质、增效益，建成高标准农田466.67公顷，全年粮食播种面积超0.41万公顷。西王村西瓜种植产业园、陈文村大棚冬枣、北市村羊肚菌种植示范园等特色产业有效带动了群众就业增收。子孝村奶山羊养殖基地、张家村仓储物流等村集体产业也在稳步推进。畜牧业方面，大力推行种养结合、生态循环模式，多个企业建成粪便脱水发酵变肥项目，坡头村秦尚臻园农牧被认定为咸阳市农业产业化经营重点龙头企业。2023年全镇存栏种猪5300余头，出栏商品仔猪3.5万余头、育肥猪3.1万头，年产鸡蛋3600吨，全年产值1.5亿元。传统果业也注重提质增效，全年完成嫁接改良果园333.33余公顷，建立了矮化苹果和优质鲜桃示范区。

工业经济方面，南市镇项目投资支撑有力，陕西席域中厨年产1000吨宠物饲料加工生产线项目已建成投产，鸿源酱菜调味品生产加工及配套包装生产线项目也在加快推进，全年固定资产投资完成7.7亿元。通过严格落实领导干部包抓联系企业责任制，有效助力企业发展，鸿源酱菜、毕升包装科技、喜香源食品、席域宠物食品等5户规模企业蓬勃发展，并培育新增1户规模企业，2023年全年完成工业产值10.2亿元。同时，积极拉动消费增长，新增限上企业1户，6户企业实现社会消费品零售总额1.1亿元，全面完成招商引资任务。

南市镇还注重组织建设和精神文明建设，坚持将党的理论纳入党委理论学习中心组学习，持续开展软弱涣散基层党组织整顿，并通过多种形式开展学习。全镇文化站面积300平方米，藏书4000余册，各村综合性文化服务中心面积均在200平方米以上，农家书屋功能齐全、设施完整，全年举行大型文化活动3场。在生态文明建设方面，严格落实河长制，排查整治农村黑臭水体，狠抓生态治理，安装“水暖炕”1462户，清洁取暖惠及全镇，空气质量监测优良天数稳居全市前三，全年无中央省市环保督办案件。常态化开展农村人居环境整治，投入120万元，深化厕所、污水、垃圾“三大革命”，全年建成卫生厕所893户，创建净美庭院1344户，建成精品村和示范村各1个，有效提升了群众的获得感与幸福感。

南市镇拥有省级文物保护单位丁兰墓，位于南市镇子孝村，时代为汉，保护范围为墓冢本体外扩100米。丁兰墓于2018年被陕西省人民政府公布为第七批省文物保护单位，具有重要的历史文化价值。

在历史沿革方面，1949年兴平废除保甲制后，南市镇区域归千丰区（第四区）管辖，设置为南市乡。1958年撤销南市乡，改置为三韩公社，同年12月调整为南市公社。1984年又改置为南市乡，1998年正式改为南市镇。这一系列的调整，反映了南市镇在行政体制上的变化与发展。