北洋军阀时期，此处有一商铺名为“天義号”。1934年赤峰至叶柏寿铁路修通，移借“天义”二字，建天义火车站，天义之名由此产生。

天义镇位于宁城县东部，是宁城县的政治、经济、文化中心。东与辽宁省建平县三家乡毗邻，南与忙农镇刘家营子村接壤，西与大明镇城里村相连，北与汐子镇丛家窝铺村相邻。总面积188平方公里。下辖19个行政村、2个社区，144个村民组，14963户、46604人。

全镇有耕地面积9133.33公顷，设施农业面积400公顷，粮食播种面积6800公顷，林地面积2720公顷。立足优势资源调整农业结构，转变农业发展方式，加快农业转型升级，带动农民增收致富。完成特色种植68公顷，其中药材23.33公顷、制种44.67公顷，高标准农田建设382.33公顷。各项惠农政策得到落实。

2014年7月，天义镇被国家住房城乡建设部等七部委确定为全国重点镇。

境内有辽中京遗址，位于内蒙古自治区宁城县大明城老哈河北岸的冲积平原上。中京是辽代五京之一，从辽统和二十一年（1003年）开始建设，到统和二十五年基本建成，并设立大定府，辽代帝王常驻于此，接待宋朝使臣。此外还有打虎石水库，距天义镇72公里，控制流域面积540平方公里，总库容1.2亿立方米。水面坦荡辽阔，碧波万顷，群山倒影，为游人提供了优美的自然环境。

清朝初年，此处为喀喇沁游牧地。康熙四十四年（1705）属喀喇沁中旗管辖。1913年，天义属平泉县第二区河南东乡。1932年属宁城县。1938年将偏厦子、西大道、棠树底、小窝铺4个自然村辖区统称天义。1945年9月，属热河省平泉县。1945年5月属热河省宁城县。1946年春共产党解放天义，建天义镇，同年8月天义被国民党占领。1947年4月天义第三次解放，建立宁城县第六区。1948年秋改建天义镇。1956年初属昭乌达盟宁城县。1958年11月撤销镇建制，成立天义人民公社。1963年从天义公社划出城区部分建天义镇。1968年建天义公社革命委员会。1983年3月社改乡，1993年乡改镇。2006年9月，城关镇11个村与大明镇铁匠营子、南城、南窝铺和忙农镇马连图、大马架子、石桥子及榆树林子乡步登皋、红庙子一同并入天义镇。2013年天义镇政府驻地迁至富家窝铺村，沿用至今。