湖源乡地名因四面环山，地势低洼，常受淹成湖，又因洛溪、黄墩溪、铭溪在此发源，故而得名“湖源”。

湖源乡位于福建省三明市沙县区南部，东接大田县广平镇，西毗三元区中村乡，北邻沙县区大洛镇，距县城46公里，距306省道7公里。全乡平均海拔810米，属高海拔山区乡镇。全乡土地总面积5.4万亩，其中耕地面积0.68万亩，林地面积4.4万亩，果园面积1545亩，茶园面积1700亩。下辖5个行政村和1个林场，共44个村民小组，总人口6834人，1600户。

湖源乡历史悠久，北宋南宋时期隶属于翔鸾乡礼宾里，元代改称仪奉团，明清时期改团为都，隶属二十都，仍称“仪奉团”。1915年实行区乡制，属上南区，区署设于洋溪乡。1936年改区公所为区署，属第二区署，区署设于三元。1939年撤销原第二区署，原洋官联保改为杨光示范乡。1940年推行地方自治，改联保为乡（镇）公所。1949年设湖源乡，辖湖源、圳头、锦湖、龙凤、罗坑源、华口、上洋、中洋。1951年3月至1955年1月改乡公所为乡人民政府，1956年1月改为湖源乡。1958年4月撤销乡制，改湖源高级合作社；同年10月撤销高级社，实行人民公社制，隶属上游人民公社。1961年12月成立湖源乡人民公社，隶属洋溪工委。1968年成立湖源人民公社革命委员会，1980年改湖源人民公社管理委员会，1984年恢复湖源乡人民政府至今。

湖源乡拥有丰富的红色文化旅游资源。湖源中央红军东方军旧址群是重要的革命遗址，位于沙县湖源乡圳头村、城前村，年代为1933年至1934年。旧址群由圳头村双凤堂、修文堂、燕诒堂、瑞庆堂和城前村张氏宗祠组成。1933年8月，司令员彭德怀、政委滕代远率东方军曾在此驻扎并开展革命活动，留下了宝贵的红色印记。

2024年1月，湖源乡被命名为2023年福建省卫生乡镇，体现了当地在环境卫生和健康乡镇建设方面取得的积极成效。