龙穴街道因境内龙穴岛而得名。相传南海龙王的宫殿就在这座岛上，因此得名“龙穴”。龙穴街道位于广州市南沙区东南部，东至虎门水道，南至伶仃洋，西至蕉门水道，北至凫洲水道，辖区面积132.1平方公里，其中陆域面积53平方公里，水域面积79.1平方公里，四面环水，三桥相联，风光独特。街道辖内有1个社区居委会。

龙穴街道拥有丰富的深水岸线资源和突出的港口优势，建有世界级造船基地和国际一流大港口，以及全国A类综合保税区。岛上的铜鼓山有众多海蚀洞穴，这些洞穴被赋予了许多神话色彩的名字，如鲤鱼洞、虾洞、蟹洞、藏宝洞、龙宫等，形状各异，冬暖夏凉，别有情趣。

新中国成立前，龙穴地区归属“东莞县明伦堂示范农场”。1949年由军事委员会接管，归属万顷沙接管处农场，1950年改称为“国营万顷沙农场”。1953年，龙穴岛划属珠海县第四区。1954年，归属广东省万顷沙国营珠江机械农场（后更名为广东省国营珠江华侨农场）。2008年，龙穴岛隶属珠江街。2009年1月1日起，由万顷沙镇接管行政社会事务。2011年9月7日，龙穴街道正式成立。

本地居民主要经济收入来源于鱼塘养殖和房屋出租。养殖品种以金鼓、黄鳍鲷、海鲈、麻虾、南美白对虾、青蟹等优质水产品为主，其中“黄鳍鲷”鱼已注册为广东省“绿色食品”品牌。截至2024年12月底，龙穴街道辖区内共有企业2709家，其中包括规模以上工业企业6家，规模以上服务业企业59家，限额以上批发零售业企业23家，限额以上住宿餐饮业企业4家。重点企业包括广州文冲船厂有限责任公司、广州广船海洋工程装备有限公司、广州港股份有限公司、华南中远海运集装箱运输有限公司等。

根据第七次全国人口普查结果，截至2021年5月，龙穴街道人口数量为1.36万人，位列南沙区各镇（街道）人口数量排行榜第9位。龙穴街道的舢舨洲灯塔是广州的标志性灯塔之一，历史悠久，具有重要的航海和文化意义。