水源镇因镇人民政府驻地为两条河的发源地而得名。该镇位于环江毛南族自治县西南部，东与思恩镇交界，南邻河池市，西与上南、下南乡接壤，北和洛阳镇相邻。

水源镇下辖8个行政村和1个社区，全镇共有158个自然屯和225个村民小组，总人口32159人，耕地面积3.6万亩。境内居住着壮族、毛南族、瑶族等少数民族，是一个少数民族聚居的地方，拥有独特的风土人情。省道公路253线及“金红”铁路贯穿腹地，交通十分便利。

水源镇属于典型的喀斯特溶岩地貌，奇峰异洞，溪水环山，旅游资源丰富。镇内有三才村盘江屯建于清光绪已卯年间的方宪修故居，以及位于龙柱屯的古城墙等古迹遗址。矿产资源方面，镇域内蕴藏锰、锌、滑石、方解石、煤等多种矿产。

经济以农业为主体，盛产水稻、甘蔗、桑蚕、蔬菜、生猪、鸡鸭、木材等。其中，水稻、优质蔗、桑蚕、林果等为支柱产业，并推广反季节蔬菜、食用菌、板栗等经济作物。

水源镇在教育文化方面也取得了进展。现有镇级图书馆1个，藏书9000多册，9个村均建有图书室。全镇有普通中学2所，在职教师123人；9个村级小学，在职教师241人，下辖16个点校，在校学生3100人。水源镇每逢1、4、7日为圩日，是当地群众交流贸易的重要日子。

在历史沿革方面，唐贞观十二年（638年），设置龙源县，治所在今水源镇，隶属环州。唐天宝元年（742年），龙源县改属正平郡。唐乾元元年（758年），龙源县复改属环州。宋熙宁八年（1075年），龙源县并入思恩县。民国二十二年（1933年），设有水源、上南两乡，属思恩县。1958年，设红日公社。次年，分设三美、隆胜、水源三个公社。1962年，将三美、隆胜两公社合并设水源区。1965年，水源区改为水源公社。1984年，水源公社改为水源乡和上南毛南族乡。1987年，上南毛南族乡改为上南乡。1996年，水源乡改为水源镇。2005年，上南乡并入水源镇。

2020年8月，经过复查审核，水源镇继续保留广西壮族自治区文明村镇荣誉称号，彰显了当地在精神文明建设和乡村治理方面的持续努力。