水月寺镇地处三峡北畔，是昭君故里兴山县的东大门。根据《兴山县志》（同治版）记载，清乾隆五年（1740），在水月石旁的夏阳河西岸建有一庙，名为水月寺，镇名由此得来。

全镇辖18个村（居）委会，人口约2.5万人，国土面积达464平方公里，海拔在300米至1900米之间，耕地面积3.18万亩。312省道贯穿全境，交通较为便利。

水月寺镇资源丰富。目前已探明的矿产资源有30多种，其中已开发的磷矿储量达1亿吨，花岗岩储量12亿立方米。拟开发的银矾矿储量达2300万吨，储量和品位属亚洲之最。此外，石墨矿、石榴石、硅石、白云石等矿产的储量也十分可观。除矿产资源外，水月寺镇的旅游资源、生物资源和水资源也颇为丰富。

在文化旅游方面，郑子芬老屋位于兴山县水月寺镇道路坪村一组，2011年入选宜昌市第四批文物保护单位。川汉铁路桥墩也位于水月寺镇，同样于2011年入选宜昌市第四批文物保护单位，这两处文物见证了当地的历史变迁。

历史沿革方面，水月寺镇在中华民国初期属二区；民国29年属第一区月溪乡；中华人民共和国成立后仍属月溪乡；1955年更名为三阳区；1958年改为兴山县三阳公社；1987年三阳公社更名为水月寺镇；2001年，高岚镇与水月寺镇合并，命名为水月寺镇至今。

水月寺镇依托丰富的矿产资源和历史文化底蕴，正持续推动当地经济社会发展，展现出独特的区域优势和发展潜力。