水南街道因地处松阴溪南岸而得名，是一个山青水秀、环境优雅、交通便捷的美丽地方。作为松阳县委、县政府为实现“产业北拓、城市南进”发展战略而新设立的行政区划，水南街道自2012年4月成立以来，不断发展，下辖20个行政村和2个社区，常住人口约1.4万人。街道地域总面积达46平方千米，拥有丰富的土地资源，其中耕地面积454.33公顷，茶园面积287.93公顷，果园面积372.13公顷，山林面积高达2876.07公顷，这些资源为当地农业和生态发展奠定了坚实基础。

在荣誉方面，水南街道于2021年12月被浙江省民政厅认定为浙江省革命老区乡镇（街道），这体现了其在革命历史中的重要地位。街道的文化旅游资源也颇具特色。中共松阳县工作委员会旧址位于水南街道竹溪村中心街西路45号，是一座坐北朝南的泥木结构四合院式建筑，为二进三间两厢带双弄单檐楼房，木构雕刻工艺精湛。1940年4月，这里正式成立了中共松阳县工作委员会，承载着深厚的红色记忆。此外，青龙堰也是一处重要的历史遗迹，始建于宋代，位于水南街道。堰坝进水口在松阴溪南侧与竹溪源交汇处，水渠自西向东流经独山脚、瓦窑头、水南、程徐等村，至横山村汇入黄坑源，全长7千米，灌溉面积达186.5公顷，对当地农业生产发挥了重要作用。

水南街道的历史沿革悠久而丰富。明清时期，这里属九芝乡，为十八都、十九都、外二十都。1934年，属竹溪镇以及云峰、松溪乡。1940年，改属竹溪、松溪乡。1944年，松溪乡并入竹溪乡。1946年，化南乡并入竹溪乡。1950年，竹溪乡分设竹源、水南乡。1956年，竹溪乡并入水南乡。1958年，建立红旗公社水南大队。1959年，改为西屏公社水南管理区。1961年，改称水南公社。1984年6月，复为水南乡。1992年，撤松阳区后，水南乡并入西屏镇。直到2012年4月，撤西屏镇分设西屏、水南街道，同时叶村乡的寺岭下村划入水南街道管辖，形成了今天的行政区划格局。